证券交易中处置效应的实验研究

该项研究通过控制五只股票、每只股票有18期价格波动的实验来研究中国投资者的投资行为特征。结果发现,被试并没有表现出Bayesian最优行为,处置效应却很明显;被试之间在性别、专业、受教育程度与入市时间上的差异不构成处置效应程度上的差异。但入市资金量在5％的水平上对处置效应程度有显著作用。尽管实验中还发现均值反转信念发生作用的证据,但相对于处置效应而言,解释力度要弱。